한국금융투자협회(회장 나재철)는 신용평가회사 역량평가 평가위원회(위원장 김필규(자본시장연구원))의
심의를 거쳐 ‘2020년도 신용평가회사 역량평가 결과’를 2일 발표하였다.
신용평가회사 역량평가는 신용등급의 고평가 여부 등을 평가하기 위한
i) 신용등급의 정확성 부문, 신용등급의 급격한 사후조정과 일관성 없는 평가행태 등을 평가하기 위한
ii) 신용등급의 안정성 부문, 예측지표(등급전망·등급감시)의 유용성을 평가하기 위한
iii) 예측지표의 유용성 부문 등 총3개 부문에서 이루어진다.
평가방법은 학계, 연구원, 금투업계 등 전문가 T/F 논의를 통해 마련되었으며,
각 부문별 특성을 대표하는 평가지표를 점수화하는 정량평가(70%반영)와
시장 전문가 대상 설문조사*인 정성평가(30%반영)로 구성된다.
* 설문조사는 ‘이미지 투표’ 최소화를 위해, 신용등급에 대한 이해도가 높은 전문가 그룹(53인)을 대상으로 실시(‘20.6.18∼6.23)하였으며,
극단값 제거를 위해 설문대상자수의 약 5%(상하위값 각 1인)를 제거한 나머지를 산술 평균하여 산출함
2020년도 신용평가회사 역량평가 결과,
1) 신용등급의 정확성,
2) 신용등급의 안정성 부문에서 한국기업평가가 가장 우수한 것으로 나타났고,
3) 예측지표의 유용성은 NICE신용평가가 가장 우수한 것으로 나타났다.
각 부문별 세부 평가 내역은 다음과 같다.
① 신용등급의 정확성 부문
한국기업평가는 신용등급의 정확성 부문에서 정량·정성평가 모두 가장 우수한 것으로 나타났다.
정량평가 결과, 한국기업평가는 투자등급 부여 후 일정기간 이내에 부도가 발생한 비율(평균누적부도율*)이 전반적으로 타사 대비 낮아 가장 우수한 것으로 나타났으며
정성평가 결과에서도, 한국기업평가는 타사 대비 높은 점수를 받아 정량평가와 동일하게 가장 우수한 것으로 평가되었다.
② 신용등급의 안정성 부문
신용등급의 안정성 부문은 정량·정성평가에서 높은 점수를 받은 한국기업평가가 가장 우수한 것으로 나타났다.
정량평가 결과, 한국기업평가는 하향LRC비율 및 등급반전비율 등 안정성 일부 지표에서 타사 대비 우수한 것으로 나타났다.
정성평가 결과에서도, 한국기업평가는 타사 대비 높은 점수를 받아 정량평가와 동일하게 가장 우수한 것으로 평가되었다.
③ 예측지표의 유용성 부문
신용등급의 유용성 부문은 정량평가에서 높은 점수를 받은 NICE신용평가가 가장 우수한 것으로 나타났다.
정량평가 결과, NICE신용평가는 신용등급 예측지표(등급전망·등급감시)와 실제 신용등급 변동 방향간 일치비율
(최근 3년 91.9%, 최근 10년 57.3%)이 타사 대비 고른 분포를 보여 가장 우수한 것으로 평가되었다.
정성평가에서는 ‘예측지표 운영의 적정성’에서 가장 높은 점수를 받은 한국신용평가가 우수한 것으로 평가되었다.
(세부내용은 첨부파일 참조)
